Gli ETF Smart Beta
Gli ETF Smart Beta sono una tipologia di ETF che sta avendo molto successo tra i risparmiatori e che potremmo definire a gestione ibrida (passiva ed attiva). L’obbiettivo degli Etf Smart Beta è quello di ottenere un extrarendimento rispetto al proprio indice di riferimento modificando i pesi dei titoli presenti nel paniere in base a precisi fattori.
I 5 fattori più utilizzati sono:
Value Factor: in base a questo fattore vengono sovrappesati i titoli di società che presentano determinati fondamentali come ad esempio il rapporto tra utili e prezzo delle azioni.
Quality Factor: in base a questo fattore vengono sovrappesati titoli di società che utilizzano il loro capitale in maniera più efficace, investono di più in ricerca e sviluppo
Momentum: in base a questo fattore vengono sovrappesati i titoli che hanno un trend positivo alle spalle e che statisticamente sono attesi al rialzo nel breve periodo. Il momentum misura proprio la forza del movimento del prezzo di un titolo.
Small Cap Factor: in base a questo fattore vengono sovrappresati i titoli che hanno una bassa capitalizzazione di mercato. Molto spesso si tratta di aziende innovative con una forte tendenza alla crescita e caratterizzate da una volatilità piuttosto alta.
Variance Factor: in base a questo fattore vengono sovrappesati i titoli che hanno una bassa volatilità, i cui prezzo, in altre parole, si discostano poco rispetto alla media del prezzo calcolata in un determinato lasso di tempo.
In base a questi fattori si possono ricreare strategia con un beta differente. Il beta è un coefficiente che in finanza misura il comportamento di un determinato titolo o portafoglio rispetto al suo mercato di riferimento. Se un titolo ha un beta inferiore a 1 significa che tenderà ad avere dei movimenti (in rialzo ed in ribasso) inferiori rispetto al proprio indice di riferimento. Al contrario, valori di beta superiori a 1 indicheranno un titolo che tenderà ad avere movimenti amplificati (in salita ed in discesa) rispetto al mercato di riferimento.
Riportiamo qui di seguito una interessate infografica pubblicata da Borsa Italiana e che presenta in maniera facile ed intuitiva le tipologie di ETFs Smart Beta attualmente presenti sul mercato.
Parleremo di questi ETFs nella nostra sezione “Temi” per capire se e come possono essere utili nei nostri portafogli.